eBay, utile per azione non-GAAP 2026 atteso a 6,25-6,30 dollari dopo un +15% del GMV

Il 28 ottobre 2026 eBay ha fissato le forchette per l'intero 2026: ricavi tra 12,62 e 12,67 mld di dollari, pari a una crescita del 12-13% a cambi neutri, un volume lordo delle merci (GMV) tra 91,5 e 91,9 mld di dollari e un utile per azione diluito delle attività in funzionamento di 6,25-6,30 dollari su base non-GAAP, o di 4,26-4,31 dollari secondo i principi GAAP, come risulta dal comunicato sui risultati del terzo trimestre. Il comunicato del 5 agosto conteneva previsioni numeriche solo per il terzo trimestre, pur affermando che eBay stava alzando le stime per l'intero esercizio. Per il quarto trimestre eBay prevede ricavi tra 3,19 e 3,24 mld di dollari, in crescita del 7-9% a cambi neutri, un GMV tra 23,7 e 24,1 mld di dollari e un utile per azione diluito di 1,48-1,53 dollari non-GAAP, o di 0,82-0,87 dollari GAAP. Nel terzo trimestre i ricavi sono stati di 3,206 mld di dollari, il 14% in più dei 2,820 mld di un anno prima, e il GMV di 23,17 mld, in crescita del 15%, o del 16% a cambi neutri.

Nel trimestre il GMV negli Stati Uniti è cresciuto del 27% a 12,5 mld di dollari e quello internazionale del 4% a 10,6 mld, secondo il comunicato: secondo il calcolo di Polstob, gli Stati Uniti hanno quindi generato circa 2,7 mld di dollari dei 3,1 mld di aumento su base annua. Il 30 luglio eBay ha completato l'acquisizione in contanti di Depop da Etsy per 1,4 mld di dollari, e sia i risultati sia le previsioni la includono. La società contava 147 mln di acquirenti attivi, il 10% in più di un anno prima; escludendo Depop e Tise, il marketplace con sede a Oslo acquistato nell'ottobre 2025, il dato era di 136 mln, in crescita dell'1%. I ricavi pubblicitari first-party sulla sua piattaforma sono saliti del 16% a 575 mln di dollari.

L'utile per azione diluito non-GAAP delle attività in funzionamento è salito a 1,51 dollari da 1,35 un anno prima, mentre quello GAAP sulla stessa base è sceso a 1,11 dollari da 1,27 e l'utile netto GAAP delle attività in funzionamento a 501 mln di dollari da 593 mln. L'aliquota fiscale effettiva GAAP è stata del 17,1%, contro un'aliquota negativa del 4,3% un anno prima. I margini operativi si sono ridotti al 19,2% dal 20,3% su base GAAP e al 26,3% dal 27,0% su base non-GAAP. Secondo il comunicato, Peggy Alford, Cfo di eBay, ha affermato che il trimestre dimostra che la strategia di eBay sta «generando una forte crescita del GMV e un'espansione significativa degli utili». Polstob non fa un confronto con il consenso: lo storico degli utili per azione di Zacks riportato da Nasdaq.com non corrisponde né al dato GAAP né a quello non-GAAP di eBay per il secondo trimestre.

Il 20 ottobre eBay ha annunciato una ristrutturazione che taglia circa il 9% della forza lavoro globale, con oneri ante imposte GAAP stimati in 130-150 mln di dollari, per lo più indennità di licenziamento, da contabilizzare in gran parte nel quarto trimestre, secondo un Form 8-K depositato il 22 ottobre. Lo stesso documento indicava che i risultati del terzo trimestre sarebbero stati superiori alle forchette di previsione di agosto. Le previsioni non-GAAP per il quarto trimestre escludono costi di ristrutturazione stimati in 130-150 mln di dollari. Il 28 ottobre il titolo ha chiuso la seduta regolare a 118,02 dollari. Nelle contrattazioni pre-market del 29 ottobre era a 125,00 dollari alle 06:50 ET (11:50 CET), circa il 5,9% sopra quella chiusura secondo il calcolo di Polstob, in base ai dati di Nasdaq.com. I prezzi pre-market sono ancora in movimento e possono cambiare prima dell'apertura delle 09:30 ET (14:30 CET).