Merck podnosi prognozę EPS non-GAAP na 2026 r. po wynikach za III kw. powyżej konsensusu

Merck 29 października 2026 r. podniosła i zawęziła przedział prognozy EPS non-GAAP na 2026 r. i oczekuje teraz 2,77–2,82 USD wobec wcześniejszych 2,66–2,76 USD – wynika z komunikatu o wynikach za III kwartał. Nowa prognoza uwzględnia jednorazowy koszt licencji SciBrunch w wysokości 0,12 USD na akcję, którego – jak podała spółka – wcześniejsza prognoza nie obejmowała. Według wyliczeń Polstob środek przedziału wzrósł o ok. 0,09 USD, a bez tego kosztu – o ok. 0,20 USD. Merck podała, że nowy przedział uwzględnia korzystny wpływ kursów walut w wysokości ok. 0,15 USD na akcję przy kursach z połowy października. Spółka zawęziła prognozę sprzedaży do 66,8–67,3 mld USD z 66,3–67,3 mld USD, podnosząc środek przedziału, podwyższyła przedział kosztów operacyjnych non-GAAP do 42,4–42,9 mld USD z 42,0–42,7 mld USD i obniżyła oczekiwaną stopę podatkową non-GAAP do 32,0–33,0 proc. z 35,0–36,0 proc. Bez zmian pozostawiła założenia dotyczące marży brutto, pozostałych kosztów i liczby akcji.

Sprzedaż w III kwartale wzrosła o 5 proc., do 18,09 mld USD z 17,28 mld USD rok wcześniej, a bez wpływu kursów walut – o 4 proc. Merck podała, że wzrost w segmencie farmaceutycznym, którego sprzedaż zwiększyła się o 4 proc., do 16,27 mld USD, został podbity o ok. 550 mln USD przez terminy zakupów. EPS non-GAAP spadł o 3 proc., do 2,49 USD z 2,58 USD, a EPS według GAAP o 12 proc., do 2,04 USD z 2,32 USD; tegoroczne wyniki obejmują koszt SciBrunch w wysokości 0,12 USD, a ubiegłoroczne – koszt 0,10 USD związany z płatnością na rzecz LaNova za osiągnięcie kamienia milowego. EPS non-GAAP przekroczył konsensus Zacks wynoszący 2,12 USD, oparty na pięciu prognozach podawanych na Nasdaq.com, z których cztery obniżono w ciągu ostatnich czterech tygodni; Nasdaq.com nie podaje, czy uwzględniały one koszt SciBrunch.

Sprzedaż produktów Keytruda i Keytruda Qlex wzrosła o 6 proc., do 8,60 mld USD, co według wyliczeń Polstob stanowi ok. 48 proc. łącznej sprzedaży; 830 mln USD z tej kwoty przypadło na Keytruda Qlex. Według spółki Merck terminy zakupów hurtowników obniżyły sprzedaż Keytruda w USA, ale zostało to w dużej mierze zrównoważone wzrostem zapasów w kanale dystrybucji. Sprzedaż Winrevair wzrosła o 93 proc., do 694 mln USD, co spółka przypisała większemu popytowi, korzystnym wzorcom zakupów hurtowników i aptek specjalistycznych w USA oraz przyjmowaniu się produktu po wprowadzeniu na niektórych rynkach międzynarodowych. Sprzedaż Gardasil wzrosła o 14 proc., do 2,0 mld USD, co Merck powiązała ze wzorcami zakupów klientów z sektora publicznego w USA i wyższymi cenami netto, a sprzedaż w segmencie Animal Health wzrosła o 4 proc., do 1,68 mld USD.

„Nasza strategia oparta na nauce przekształca nasz biznes” – to słowa przewodniczącego rady dyrektorów i prezesa Roberta Davisa z komunikatu. Merck przekazała komunikat do SEC o 06:43 ET (11:43 CET). O 10:43 ET (15:43 CET) 29 października 2026 r. akcje spółki kosztowały 148,43 USD, o 5,32 proc. więcej niż na poprzednim zamknięciu – według Nasdaq; notowania wciąż trwały.