머크, 3분기 예상 상회 후 2026년 비GAAP EPS 전망 상향

머크(Merck)는 2026년 10월 29일 3분기 실적 발표 자료에서 2026년 비GAAP EPS 전망 범위를 높이고 좁혀 기존 2.66~2.76달러에서 2.77~2.82달러로 제시했다. 새 범위에는 회사가 기존 전망에서 제외했다고 밝힌 주당 0.12달러의 사이브런치(SciBrunch) 라이선스 일회성 비용이 반영됐다. Polstob 계산으로 중간값은 약 0.09달러, 이 비용을 빼면 약 0.20달러 올랐다. 머크는 새 범위에 10월 중순 환율 기준 주당 약 0.15달러의 환율 효과가 포함됐다고 밝혔다. 머크는 매출 전망을 663억~673억 달러에서 668억~673억 달러로 좁혀 중간값을 높였고, 비GAAP 영업비용 범위를 420억~427억 달러에서 424억~429억 달러로 올렸으며, 비GAAP 세율 예상치를 35.0~36.0%에서 32.0~33.0%로 낮췄다. 매출총이익률, 기타 비용, 주식 수 가정은 유지했다.

3분기 매출은 1년 전 172억 8000만 달러에서 5% 늘어난 180억 9000만 달러였으며, 환율 영향을 빼면 4% 증가했다. 머크는 매출이 4% 늘어난 162억 7000만 달러를 기록한 제약 부문의 성장에 구매 시점 효과가 약 5억 5000만 달러 기여했다고 밝혔다. 비GAAP EPS는 2.58달러에서 3% 줄어든 2.49달러, GAAP EPS는 2.32달러에서 12% 줄어든 2.04달러였다. 올해 수치에는 사이브런치 관련 0.12달러 비용이, 지난해 수치에는 라노바(LaNova)에 대한 마일스톤 지급 관련 0.10달러 비용이 포함됐다. 비GAAP EPS는 나스닥닷컴에 게재된 추정치 5개 기준 잭스 컨센서스 2.12달러를 웃돌았으며, 이 가운데 4개는 최근 4주 동안 하향 조정됐다. 나스닥닷컴은 이 추정치들이 사이브런치 비용을 반영했는지 밝히지 않았다.

키트루다와 키트루다 큐렉스 매출은 6% 늘어난 86억 달러로, Polstob 계산으로 전체 매출의 약 48%였으며, 이 가운데 키트루다 큐렉스가 8억 3000만 달러였다. 머크는 도매업체 구매 시점이 미국 키트루다 매출에 부정적이었지만 유통 채널 재고 증가로 대부분 상쇄됐다고 밝혔다. 윈레브에어 매출은 93% 늘어난 6억 9400만 달러로, 회사는 수요 증가, 미국 도매업체·전문 약국의 유리한 구매 패턴, 일부 해외 시장의 출시 효과를 원인으로 들었다. 가다실(Gardasil) 매출은 14% 늘어난 20억 달러로 머크는 이를 미국 공공 부문 고객의 구매 패턴과 순가격 상승과 연결 지었으며, 동물의약품 매출은 4% 늘어난 16억 8000만 달러였다.

로버트 데이비스(Robert Davis) 회장 겸 최고경영자(CEO)는 발표 자료에서 "과학 중심 전략이 우리 사업을 변화시키고 있다"고 말했다. 머크는 미 동부시간 오전 6시 43분(중부유럽시간 11시 43분) 발표 자료를 SEC에 제출했다. 나스닥에 따르면 주가는 2026년 10월 29일 미 동부시간 오전 10시 43분(중부유럽시간 15시 43분) 전일 종가보다 5.32% 오른 148.43달러였으며, 거래는 아직 진행 중이었다.