S&P Global étudie une séparation de Capital IQ et relève sa prévision de BPA ajusté

S&P Global a lancé une revue stratégique des options concernant Capital IQ et les activités de données qui y sont liées, une séparation figurant parmi les possibilités, a indiqué le groupe dans son communiqué de résultats du troisième trimestre publié le 27 octobre 2026. Ces activités constituent l'essentiel de Kensho Data & Platforms, au sein de la division Market Intelligence. Selon S&P Global, le périmètre exact reste à définir, mais le groupe prévoit de conserver RatingsDirect, RatingsXpress et Enterprise Solutions. S&P Global n'a fixé aucun calendrier pour cette revue et a précisé que rien ne garantit que la revue débouchera sur une transaction ou sur un résultat particulier. Le groupe estime qu'une détention distincte pourrait offrir à ces activités des investissements et une attention dédiés, les aidant à innover et à croître plus vite.

Dans ses prévisions publiées le 27 octobre 2026, S&P Global a relevé sa fourchette 2026 de BPA dilué ajusté des activités poursuivies à 17,70-17,95 $, contre 17,50-17,75 $, en invoquant un chiffre d'affaires plus élevé et une amélioration des marges. Sa fourchette de BPA dilué GAAP a évolué en sens inverse, à 16,25-16,50 $ contre 16,35-16,60 $, ce que le groupe attribue principalement à l'évolution du gain attendu sur des cessions, partiellement compensée par un chiffre d'affaires plus élevé. Le groupe prévoit désormais une croissance publiée du chiffre d'affaires de 7,4 %-8,4 %, contre 5,9 %-7,9 %, et une croissance organique à taux de change constants, indicateur non GAAP, de 7,5 %-8,5 %, contre 6,0 %-8,0 %, les activités Ratings et Indices portant ces deux relèvements, selon le communiqué. Les prévisions supposent que Market Intelligence contribue sur toute l'année dans sa configuration actuelle.

Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires a progressé de 7 % sur un an, à 3,678 Md$, contre 3,443 Md$. Indices a progressé de 20 %, à 554 M$, Market Intelligence de 7 %, à 1,263 Md$, Energy de 6 %, à 645 M$, et Ratings de 2 %, à 1,271 Md$. Le BPA dilué GAAP des activités poursuivies a augmenté de 26 %, à 4,45 $ contre 3,54 $, et la marge opérationnelle GAAP s'est élargie de 800 points de base, à 53,2 %, principalement grâce à un gain de 200 M$ sur une cession dans Energy, selon le groupe. En données ajustées, le BPA dilué a progressé de 9 %, à 4,58 $ contre 4,20 $ un an plus tôt, et la marge opérationnelle a atteint 53,5 %, en hausse de 60 points de base selon le groupe. Selon S&P Global, une baisse de 4 % du nombre d'actions diluées en circulation a aussi soutenu les deux mesures du BPA.

Le résultat net ajusté a progressé de 4 % sur un an, à 1,337 Md$, une hausse que S&P Global attribue principalement à l'augmentation du résultat opérationnel ajusté, partiellement compensée par des impôts plus élevés au trimestre. Le résultat net GAAP des activités poursuivies attribuable au groupe a augmenté de 20 %, à 1,298 Md$ contre 1,078 Md$. Après une perte de 58 M$ des activités abandonnées, contre un bénéfice de 98 M$ un an plus tôt, le résultat net total attribuable à S&P Global s'est établi à 1,240 Md$, en hausse de 5 %. Le groupe a racheté pour 2,6 Md$ de ses actions au trimestre, plus de 4 Md$ depuis le début de 2026, et prévoit toujours plus de 7 Md$ de rachats sur l'ensemble de l'année.

S&P Global a scindé sa division Mobility en une société cotée indépendante, Mobility Global (NYSE : MBGL), le 1er juillet 2026, et la présente désormais en activités abandonnées, les périodes antérieures étant retraitées. Avant l'annonce de la revue par S&P Global, Bloomberg News avait rapporté le 1er septembre 2026, citant des personnes au fait du dossier, que S&P Global en était à un stade préliminaire de l'examen des options pour sa plateforme Capital IQ Pro.