Cadence relève à 21 % sa prévision de croissance 2026 et ajoute 2,5 Md$ à ses rachats d'actions

Cadence Design Systems a relevé le 26 octobre 2026 ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2026, pour le troisième trimestre consécutif, et table désormais sur un chiffre d'affaires de 6,387 à 6,417 Md$, selon son communiqué de résultats du troisième trimestre. Le groupe, qui fonde sa prévision de croissance sur le milieu de la fourchette, anticipe désormais une hausse de 21 % du chiffre d'affaires 2026, après avoir tablé sur environ 17 % dans son communiqué du 27 avril et sur 19 % dans celui du 27 juillet. Selon les calculs de Polstob, le milieu de fourchette a progressé d'environ 102 M$, à 6,402 Md$ contre 6,30 Md$. Le chiffre d'affaires des trois mois clos le 30 septembre 2026 s'est établi à 1,633 Md$, contre 1,339 Md$ un an plus tôt, soit une croissance de 22 % selon le groupe.

Le BPA dilué en normes GAAP s'est établi à 1,05 $ au troisième trimestre, comme un an plus tôt, et le résultat net GAAP a légèrement progressé, à 289,7 M$ contre 287,1 M$. Le BPA dilué non GAAP, qui exclut les rémunérations en actions, l'amortissement des actifs incorporels acquis, les coûts d'acquisition et de restructuration ainsi que certains autres éléments, est passé à 2,11 $, contre 1,93 $ un an plus tôt. La marge opérationnelle GAAP a reculé à 26,2 %, contre 31,8 % un an plus tôt, et la marge non GAAP à 44,1 %, contre 47,6 %. Dans le rapprochement publié par le groupe, l'amortissement des actifs incorporels acquis représentait 4,9 % du chiffre d'affaires, contre 1,9 % un an plus tôt, et la restructuration 2,6 %, contre 2,0 %.

Cadence prévoit désormais pour 2026 un BPA dilué non GAAP de 8,37 à 8,43 $, contre 8,05 à 8,15 $ en juillet, et un BPA dilué GAAP de 4,84 à 4,90 $, contre 4,76 à 4,86 $. Le groupe table sur une marge opérationnelle GAAP de 28,2 %-29,2 % et une marge non GAAP de 44,2 %-45,2 %, contre 27,75 %-28,75 % et 43,75 %-44,75 % dans ses prévisions de juillet. Pour le quatrième trimestre 2026, il prévoit un BPA dilué non GAAP de 2,19 à 2,25 $ et un BPA dilué GAAP de 1,23 à 1,29 $.

Le carnet de commandes atteignait 8,2 Md$ fin septembre, un record selon le groupe, contre 8,1 Md$ fin juin, et Cadence prévoit que 4,2 Md$ d'obligations de prestation restant à remplir (remaining performance obligations) seront comptabilisés en chiffre d'affaires au cours des 12 prochains mois. Selon Cadence, le chiffre d'affaires de l'activité EDA de base a progressé de 20 % sur un an au trimestre, celui de l'IP de 24 % et celui de System Design and Analysis de 30 %. John Wall, qui dirige les finances de Cadence, a attribué cette croissance à « la dynamique croissante des conceptions portées par l'IA », selon le communiqué. La Chine a représenté 16 % du chiffre d'affaires du troisième trimestre, contre 18 % un an plus tôt.

Cadence a consacré 400 M$ au rachat de ses propres actions au trimestre et 800,0 M$ sur les neuf premiers mois de 2026. Son conseil d'administration a approuvé le 23 octobre 2026 une enveloppe supplémentaire pouvant atteindre 2,5 Md$ pour le programme de rachat existant, selon le formulaire 8-K du groupe, qui précise que le programme n'a pas de date d'échéance et peut être modifié, suspendu ou arrêté sans préavis. La trésorerie et les équivalents de trésorerie s'élevaient à 1,45 Md$ au 30 septembre 2026, contre 3,00 Md$ au 31 décembre 2025 ; sur neuf mois, le groupe a versé 2,14 Md$, nets de la trésorerie acquise, pour des regroupements d'entreprises.