Cadence alza le stime 2026 a una crescita del 21% e aggiunge 2,5 mld di dollari al buyback

Il 26 ottobre 2026 Cadence Design Systems ha alzato le previsioni per l'intero 2026 per il terzo trimestre consecutivo e ora prevede ricavi tra 6,387 e 6,417 mld di dollari, secondo il comunicato sui risultati del terzo trimestre. La società, che basa la previsione di crescita sul punto medio della forchetta, stima ora una crescita dei ricavi 2026 del 21%, dopo aver indicato circa il 17% nel comunicato del 27 aprile e il 19% in quello del 27 luglio. Secondo i calcoli di Polstob, il punto medio è salito di circa 102 mln di dollari, a 6,402 mld da 6,30 mld. I ricavi dei tre mesi al 30 settembre 2026 sono stati di 1,633 mld di dollari, contro 1,339 mld di un anno prima, una crescita che la società quantifica nel 22%.

L'utile diluito per azione GAAP è stato di 1,05 dollari nel terzo trimestre, lo stesso di un anno prima, e l'utile netto GAAP è salito leggermente a 289,7 mln di dollari da 287,1 mln. L'utile diluito per azione non-GAAP, che esclude i compensi basati su azioni, l'ammortamento delle attività immateriali acquisite, i costi di acquisizione e ristrutturazione e alcune altre voci, è salito a 2,11 dollari da 1,93 dollari un anno prima. Il margine operativo GAAP è sceso al 26,2% dal 31,8% di un anno prima e quello non-GAAP al 44,1% dal 47,6%. Nella riconciliazione della società, l'ammortamento delle attività immateriali acquisite è stato pari al 4,9% dei ricavi, contro l'1,9% di un anno prima, e la ristrutturazione al 2,6%, contro il 2,0%.

Cadence prevede ora per il 2026 un utile diluito per azione non-GAAP tra 8,37 e 8,43 dollari, contro 8,05-8,15 dollari a luglio, e un utile diluito per azione GAAP tra 4,84 e 4,90 dollari, contro 4,76-4,86 dollari. Si attende un margine operativo GAAP del 28,2%-29,2% e un margine non-GAAP del 44,2%-45,2%, in aumento dal 27,75%-28,75% e dal 43,75%-44,75% delle previsioni di luglio. Per il quarto trimestre 2026 stima un utile diluito per azione non-GAAP tra 2,19 e 2,25 dollari e un utile diluito per azione GAAP tra 1,23 e 1,29 dollari.

Il portafoglio ordini era di 8,2 mld di dollari a fine settembre, un record secondo la società, contro 8,1 mld a fine giugno, e Cadence prevede che 4,2 mld di obbligazioni di prestazione residue diventino ricavi nei prossimi 12 mesi. Secondo Cadence, nel trimestre i ricavi del core EDA sono cresciuti del 20% su base annua, quelli da IP del 24% e quelli di System Design and Analysis del 30%. John Wall, direttore finanziario, ha collegato la crescita allo «slancio crescente dei progetti trainati dall'IA», secondo il comunicato. La Cina ha rappresentato il 16% dei ricavi del terzo trimestre, contro il 18% di un anno prima.

Cadence ha speso 400 mln di dollari per riacquistare azioni proprie nel trimestre e 800,0 mln nei primi nove mesi del 2026. Il 23 ottobre 2026 il consiglio di amministrazione ha approvato fino a 2,5 mld di dollari aggiuntivi per il programma di riacquisto esistente, secondo il Form 8-K della società, che precisa che il programma non ha scadenza e può essere modificato, sospeso o interrotto senza preavviso. Le disponibilità liquide e mezzi equivalenti erano di 1,45 mld di dollari al 30 settembre 2026, in calo da 3,00 mld al 31 dicembre 2025; nei nove mesi la società ha pagato 2,14 mld, al netto della liquidità acquisita, per aggregazioni aziendali.