Bancos e Blackstone anunciam US$ 63 bi para financiar chips de IA da Broadcom para a Anthropic

Bank of America, Blackstone, Citi e Morgan Stanley anunciaram em 26 de outubro de 2026 uma transação de US$ 63 bilhões para pagar por capacidade de computação de IA baseada em tecnologia da Broadcom para a Anthropic, em comunicado divulgado pela Broadcom às 16h15 de Nova York (21h15 CET). Um veículo de propósito específico (SPV) criado para a operação, com financiamento comprometido pelas quatro instituições, vai comprar aceleradores de IA XPU e produtos de rede da Broadcom e arrendá-los à Anthropic. As empresas dizem que a operação faz parte de um acordo de capacidade de computação que a Broadcom já havia anunciado e que as entregas devem começar no ano-calendário de 2027.

Bank of America, Citi e Morgan Stanley estão estruturando a parcela de primeiro grau (first lien) do financiamento, diz o comunicado. A Blackstone é a única provedora da parte comprometida do segundo grau (second lien); o comunicado não diz quanto do segundo grau isso cobre. A Broadcom, que fornece o hardware, também dá ao SPV apoio ao valor residual (residual value support) num montante igual à parcela de primeiro grau.

O Form S-1 da Anthropic, aceito pelo sistema EDGAR da SEC às 14h00 (CET) de 26 de outubro de 2026, descreve um arrendamento de equipamentos que a empresa assinou com a Broadcom em março de 2026 para aceleradores de IA especializados e componentes relacionados, que a Broadcom planeja transferir a um parceiro financeiro designado. O aluguel ao longo do prazo de cinco anos desse contrato, que o documento chama de 2026 Lease Arrangement, soma cerca de US$ 125,2 bilhões, excluídos os juros. É pago trimestralmente, em geral a partir de quando o equipamento fica pronto para operar.

Nenhum dos dois documentos diz se o novo SPV é esse parceiro financeiro nem a qual arrendamento os US$ 63 bilhões vão servir. Um segundo número, mais amplo, abrange todos os arrendamentos-mestre de equipamentos de cinco anos da Anthropic com a Broadcom: cerca de US$ 161,2 bilhões de aluguel ao longo de seus prazos, excluídos os juros, para capacidade de computação baseada em TPUs que começou a entrar em operação em 2026, com mais capacidade prevista a partir de 2027. O S-1 diz que nenhuma das partes pode cancelar esses arrendamentos durante o período aplicável, exceto em caso de inadimplência. Nossa reportagem sobre o S-1 trata do restante do documento.

Um contrato de compra de notas assinado com a Broadcom em março de 2026 permite à Anthropic emitir, se necessário e sujeito a condições, até US$ 42,0 bilhões em notas conversíveis para a Broadcom ou, com o consentimento da Anthropic, que não pode ser negado sem motivo razoável, para um parceiro financeiro designado, apenas para pagar o aluguel trimestral do 2026 Lease Arrangement. As notas teriam juros de 9,00% capitalizados ao principal (paid in kind, PIK), ou de 13,00% se certas condições de receita não forem cumpridas. Os detentores poderiam convertê-las em ações ordinárias Classe N com desconto sobre o preço da ação Classe A. A Anthropic diz que não espera emitir nenhuma dessas notas antes da conclusão de seu IPO.