Banker og Blackstone stiller 63 mia. dollar til rådighed for Broadcom-chips til Anthropic

Bank of America, Blackstone, Citi og Morgan Stanley offentliggjorde den 26. oktober 2026 en transaktion på 63 mia. dollar, der skal betale for AI-computerkraft bygget på Broadcoms teknologi til Anthropic. Det skete i en meddelelse udsendt af Broadcom kl. 16.15 New York-tid (kl. 21.15 CET). Et særligt formålsselskab (SPV), der er oprettet til aftalen, og som de fire har givet tilsagn om finansiering, skal købe Broadcoms XPU-AI-acceleratorer og netværksprodukter og lease dem til Anthropic. Ifølge selskaberne indgår aftalen i en aftale om computerkapacitet, som Broadcom allerede havde annonceret, og leverancerne ventes at begynde i kalenderåret 2027.

Bank of America, Citi og Morgan Stanley arrangerer finansieringens førsteprioritetsdel, fremgår det af meddelelsen. Blackstone står alene for den del af andenprioritetslånet, der er givet tilsagn om; meddelelsen oplyser ikke, hvor stor en del af andenprioritetslånet det dækker. Broadcom, der leverer hardwaren, giver desuden SPV'et en garanti for restværdien svarende til førsteprioritetsdelen.

Anthropics Form S-1, som SEC's EDGAR-system modtog kl. 14.00 CET den 26. oktober 2026, beskriver en leasingaftale om udstyr, som selskabet indgik med Broadcom i marts 2026 om specialiserede AI-acceleratorer og tilhørende komponenter. Broadcom planlægger at overdrage aftalen til en ”udpeget finansiel partner”. Lejen over aftalens femårige løbetid, som indberetningen kalder 2026 Lease Arrangement, udgør i alt omkring 125,2 mia. dollar ekskl. renter. Den betales kvartalsvis, som regel fra det tidspunkt, hvor udstyret er klar til brug.

Ingen af dokumenterne oplyser, om det nye SPV er denne finansielle partner, eller hvilken leasingaftale de 63 mia. dollar skal dække. Et andet og bredere tal omfatter alle Anthropics femårige rammeaftaler om leasing af udstyr med Broadcom: omkring 161,2 mia. dollar i leje over deres løbetid, ekskl. renter, for TPU-baseret computerkapacitet, der begyndte at gå i drift i 2026, og med mere på vej fra 2027. Ifølge S-1 kan ingen af parterne opsige disse leasingaftaler i den gældende leasingperiode, medmindre der sker misligholdelse. Vores artikel om S-1 gennemgår resten af indberetningen.

En aftale om køb af obligationer, som Anthropic indgik med Broadcom i marts 2026, giver Anthropic mulighed for om nødvendigt og på visse betingelser at udstede op til 42,0 mia. dollar i konvertible obligationer til Broadcom eller, med Anthropics samtykke, som selskabet ikke uden rimelig grund må nægte, til en udpeget finansiel partner, udelukkende for at betale den kvartalsvise leje under 2026 Lease Arrangement. Obligationerne vil bære en rente på 9,00 %, der betales i form af nye obligationer (PIK), eller 13,00 %, hvis visse omsætningsbetingelser ikke er opfyldt. Indehaverne vil kunne konvertere dem til almindelige aktier af klasse N med rabat i forhold til kursen på A-aktien. Anthropic venter ikke at udstede nogen af disse obligationer, før børsnoteringen er gennemført.