Banki i Blackstone ogłaszają 63 mld USD na chipy AI Broadcom dla Anthropic

Bank of America, Blackstone, Citi i Morgan Stanley ogłosiły 26 października 2026 r. transakcję o wartości 63 mld USD, która ma sfinansować moc obliczeniową AI opartą na technologii Broadcom dla Anthropic – wynika z komunikatu wydanego przez Broadcom o 16:15 czasu nowojorskiego (21:15 CET). Utworzona na potrzeby transakcji spółka celowa (SPV), z finansowaniem zagwarantowanym przez te cztery instytucje, kupi akceleratory AI Broadcom XPU i produkty sieciowe, a następnie wyleasinguje je Anthropic. Według spółek transakcja jest częścią ogłoszonej wcześniej przez Broadcom umowy na moc obliczeniową, a dostawy mają się rozpocząć w 2027 r. kalendarzowym.

Bank of America, Citi i Morgan Stanley organizują transzę finansowania zabezpieczoną z pierwszeństwem (first lien) – podaje komunikat. Blackstone jest jedynym dostawcą zagwarantowanej części transzy zabezpieczonej drugiego rzędu (second lien); komunikat nie podaje, jaką część tej transzy to obejmuje. Broadcom, dostawca sprzętu, udziela też spółce celowej wsparcia wartości rezydualnej (residual value support) w kwocie równej transzy first lien.

Formularz S-1 Anthropic, przyjęty przez system EDGAR SEC o 14:00 CET 26 października 2026 r., opisuje umowę leasingu sprzętu, którą spółka podpisała z Broadcom w marcu 2026 r. na wyspecjalizowane akceleratory AI i powiązane komponenty; Broadcom planuje przenieść ją na „wyznaczonego partnera finansowego”. Czynsz w pięcioletnim okresie tej umowy, którą dokument nazywa 2026 Lease Arrangement, wynosi łącznie ok. 125,2 mld USD bez odsetek. Jest płatny kwartalnie, zwykle od chwili, gdy sprzęt jest gotowy do użytku.

Żaden z dokumentów nie podaje, czy nowa spółka celowa jest tym partnerem finansowym ani której umowy leasingu dotyczy 63 mld USD. Druga, szersza kwota obejmuje wszystkie pięcioletnie ramowe umowy leasingu sprzętu zawarte przez Anthropic z Broadcom: ok. 161,2 mld USD czynszu w całym okresie ich obowiązywania, bez odsetek, za moc obliczeniową opartą na TPU, która zaczęła być uruchamiana w 2026 r., a kolejna ma być uruchamiana od 2027 r. Według S-1 żadna ze stron nie może wypowiedzieć tych umów w obowiązującym okresie leasingu poza przypadkiem naruszenia warunków. Pozostałą część dokumentu omawiamy w naszym tekście o S-1.

Umowa nabycia obligacji podpisana z Broadcom w marcu 2026 r. pozwala Anthropic w razie potrzeby i pod pewnymi warunkami wyemitować do 42,0 mld USD obligacji zamiennych na rzecz Broadcom lub – za zgodą Anthropic, której spółka nie może bezzasadnie odmówić – wyznaczonego partnera finansowego, wyłącznie na zapłatę kwartalnego czynszu z tytułu 2026 Lease Arrangement. Obligacje byłyby oprocentowane na 9,00 proc. z odsetkami płatnymi w formie niepieniężnej (PIK) lub na 13,00 proc., jeśli nie zostaną spełnione określone warunki dotyczące przychodów. Posiadacze mogliby zamienić je na akcje zwykłe klasy N z dyskontem wobec kursu akcji klasy A. Anthropic podaje, że nie spodziewa się emisji żadnej z tych obligacji przed zakończeniem IPO.