Test de estrés del BoJ: la banca cumple requisitos de capital ante un shock de IA, crudo y tipos

La ratio de capital simulada de los bancos japoneses con actividad internacional caería al 8,9% al cierre del ejercicio fiscal 2028, frente al 12,8% del escenario base, si la subida de los tipos de interés extranjeros y del precio del crudo se combinara con un deterioro de las expectativas sobre la inversión relacionada con la IA, amplificado por los inversores no bancarios, según el Informe sobre el Sistema Financiero publicado el 23 de octubre de 2026 por el Banco de Japón (BoJ). En ese escenario, que el informe denomina rises in foreign interest rates scenario plus (escenario plus de subida de tipos de interés extranjeros), las ratios de capital de los bancos japoneses se mantienen en conjunto por encima de los requisitos regulatorios. Los bancos nacionales, excluidos los shinkin, tendrían un 8,8%, frente a un requisito de ratio de capital básico del 4%.

El escenario supone que las acciones estadounidenses ligadas a la IA caen con fuerza, en línea con el estallido de la burbuja puntocom, y que los diferenciales de la deuda corporativa de EE. UU. se amplían 600 puntos básicos más que en la versión del informe de abril de 2026, por el efecto amplificador de las instituciones financieras no bancarias (IFNB). En los bancos con actividad internacional, la caída simultánea de las acciones y los bonos pesa mucho sobre el capital, porque las plusvalías y minusvalías de los valores computan en su capital regulatorio, según el informe.

Los préstamos e inversiones de los bancos japoneses en IFNB extranjeras sumaban 126 billones de yenes a finales de junio de 2026, frente a 8 billones en marzo de 2008, y las posiciones de los fondos de inversión extranjeros en los mercados japoneses alcanzaron 408 billones de yenes, frente a 111 billones en marzo de 2008, según el informe. El Banco de Japón señala que los bancos que prestan a fondos extranjeros y centros de datos deben gestionar con cuidado la calidad de sus carteras.