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- Banche attive a livello internazionale, coefficiente patrimoniale simulato, scenario di rialzo dei tassi esteri plus · Fine esercizio fiscale 2028 (simulazione)8,9 %
- Stesse banche, scenario di base · Fine esercizio fiscale 2028 (simulazione)12,8 %
- Prestiti e investimenti delle banche giapponesi in NBFI estere · Fine giugno 2026126 mila miliardi di yen
- Prestiti esteri delle grandi banche: quota fondi esteri / data center · Come indicato nel rapporto di ottobre 20269 / 3 %
Il coefficiente patrimoniale simulato delle banche giapponesi attive a livello internazionale scenderebbe all'8,9% alla fine dell'esercizio fiscale 2028, contro il 12,8% dello scenario di base, se il rialzo dei tassi d'interesse esteri e dei prezzi del greggio si combinasse con un calo delle aspettative sugli investimenti legati all'AI, amplificato dagli investitori non bancari: lo ha indicato la Banca del Giappone (BoJ) nel Financial System Report del 23 ottobre 2026. In questo scenario, che il rapporto chiama rises in foreign interest rates scenario plus (scenario di rialzo dei tassi esteri plus), i coefficienti patrimoniali delle banche giapponesi restano nel complesso al di sopra dei requisiti regolamentari. Le banche nazionali escluse le shinkin si attesterebbero all'8,8%, a fronte di un requisito del 4% per il coefficiente di patrimonio di base (core capital).
| Tipo di banca | Base | Stress finanziario | Rialzo dei tassi esteri plus |
|---|---|---|---|
| Banche attive a livello internazionale | 12,8 | 10,1 | 8,9 |
| Banche nazionali (escluse shinkin) | 10,4 | 8,6 | 8,8 |
| Banche shinkin nazionali | 14,0 | 12,6 | 13,2 |
Fonte: Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), Chart VI-2-5 and Chart VI-2-7, Fine esercizio fiscale 2028 (simulazione). Secondo il rapporto, i requisiti sono un coefficiente CET1 del 4,5% per le banche attive a livello internazionale, più riserve tra cui una riserva di conservazione del capitale del 2,5%, e un coefficiente di patrimonio di base (core capital) del 4% per le banche nazionali.
Lo scenario ipotizza un forte calo dei titoli statunitensi legati all'AI, in linea con lo scoppio della bolla delle dot-com, e un ulteriore allargamento di 600 punti base degli spread delle obbligazioni societarie Usa rispetto alla versione del rapporto di aprile 2026, per l'effetto di amplificazione degli intermediari finanziari non bancari (NBFI). Per le banche attive a livello internazionale, il calo simultaneo dei prezzi di azioni e obbligazioni pesa molto sul capitale perché le plusvalenze e minusvalenze da valutazione sui titoli rientrano nel loro patrimonio di vigilanza, secondo il rapporto.
- -7%Pil reale asiatico, scostamento massimo
- -5%Pil reale Usa
- -4%Pil reale giapponese
- -50%Prezzi delle azioni Usa
- -40%Prezzi delle azioni giapponesi
- +1100 punti baseSpread delle obbligazioni societarie Usa BBB
- $180 al barileFuture sul greggio WTI, livello temporaneo ipotizzato
Fonte: Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), Chart VI-2-6 and section VI-B, Periodo di simulazione: apr.-giu. 2026 - gen.-mar. 2029.
Secondo il rapporto, i prestiti e gli investimenti delle banche giapponesi in NBFI estere ammontavano a 126mila miliardi di yen a fine giugno 2026, dagli 8mila miliardi di marzo 2008, e le posizioni dei fondi d'investimento esteri sui mercati giapponesi hanno raggiunto 408mila miliardi di yen, dai 111mila miliardi di marzo 2008. Secondo la Banca del Giappone, le banche che concedono prestiti a fondi esteri e data center devono gestire con attenzione la qualità dei loro portafogli.
- Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), full text (English translation, PDF), 23 ott 2026, 08:00 CEST
- Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), release page, 23 ott 2026, 08:00 CEST