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- Banques actives à l'international, ratio de fonds propres simulé, scénario de hausse des taux d'intérêt étrangers plus · Fin de l'exercice 2028 (simulation)8,9 %
- Mêmes banques, scénario de référence · Fin de l'exercice 2028 (simulation)12,8 %
- Prêts et investissements des banques japonaises vers les NBFI étrangers · Fin juin 2026126 milliers de milliards de yens
- Prêts à l'étranger des grandes banques : part des fonds étrangers / des centres de données · Selon le rapport d'octobre 20269 / 3 %
Le ratio de fonds propres simulé des banques japonaises actives à l'international tomberait à 8,9 % à la fin de l'exercice 2028, contre 12,8 % dans le scénario de référence, si la hausse des taux d'intérêt étrangers et des prix du pétrole brut se combinait à un repli des anticipations d'investissements liés à l'IA, amplifié par les investisseurs non bancaires, a indiqué la Banque du Japon dans son rapport sur le système financier du 23 octobre 2026. Dans ce scénario, que le rapport appelle scénario de hausse des taux d'intérêt étrangers plus, les ratios de fonds propres des banques japonaises restent globalement au-dessus des exigences réglementaires. Les banques domestiques hors banques shinkin afficheraient 8,8 %, pour une exigence de ratio de fonds propres de base de 4 %.
| Type de banque | Référence | Tensions financières | Hausse des taux d'intérêt étrangers plus |
|---|---|---|---|
| Banques actives à l'international | 12,8 | 10,1 | 8,9 |
| Banques domestiques (hors shinkin) | 10,4 | 8,6 | 8,8 |
| Banques shinkin domestiques | 14,0 | 12,6 | 13,2 |
Source: Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), Chart VI-2-5 and Chart VI-2-7, Fin de l'exercice 2028 (simulation). Selon le rapport, les exigences sont un ratio de fonds propres CET1 de 4,5 % pour les banques actives à l'international, auquel s'ajoutent des coussins, dont un coussin de conservation des fonds propres de 2,5 %, et un ratio de fonds propres de base de 4 % pour les banques domestiques.
Le scénario suppose une forte chute des actions américaines liées à l'IA, comparable à l'éclatement de la bulle internet, et un élargissement supplémentaire de 600 points de base des spreads des obligations d'entreprises américaines par rapport à la version du rapport d'avril 2026, en raison de l'effet d'amplification des intermédiaires financiers non bancaires (NBFI). Pour les banques actives à l'international, la baisse simultanée des actions et des obligations pèse lourdement sur les fonds propres, car les plus- et moins-values sur titres entrent dans leurs fonds propres réglementaires, selon le rapport.
- -7%PIB réel asiatique, écart maximal
- -5%PIB réel américain
- -4%PIB réel japonais
- -50%Actions américaines
- -40%Actions japonaises
- +1 100 pbSpreads des obligations d'entreprises américaines notées BBB
- $180 par barilContrats à terme sur le pétrole WTI, niveau temporaire supposé
Source: Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), Chart VI-2-6 and section VI-B, Période de simulation, avril-juin 2026 à janvier-mars 2029.
Les prêts et investissements des banques japonaises vers les NBFI étrangers s'élevaient à 126 000 milliards de yens fin juin 2026, contre 8 000 milliards en mars 2008, et les avoirs des fonds d'investissement étrangers sur les marchés japonais atteignaient 408 000 milliards de yens, contre 111 000 milliards en mars 2008, selon le rapport. La Banque du Japon estime que les banques qui prêtent à des fonds étrangers et à des centres de données doivent gérer avec soin la qualité de leurs portefeuilles.
- Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), full text (English translation, PDF), 23 oct. 2026, 08:00 CEST
- Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), release page, 23 oct. 2026, 08:00 CEST