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- Bancos com atuação internacional, índice de adequação de capital simulado, cenário de alta dos juros externos plus · fim do ano fiscal 2028 (simulação)8,9 %
- Mesmos bancos, cenário-base · fim do ano fiscal 2028 (simulação)12,8 %
- Bancos japoneses: crédito e investimento em NBFIs externas · fim de junho de 2026126 trilhões de ienes
- Grandes bancos, crédito externo: fundos estrangeiros / data centers (%) · conforme o relatório de outubro de 20269 / 3 %
O índice de adequação de capital simulado dos bancos japoneses com atuação internacional cairia a 8,9% no fim do ano fiscal 2028, ante 12,8% no cenário-base, se juros externos e preços do petróleo mais altos se combinassem a uma queda nas expectativas para os investimentos ligados à IA, amplificada por investidores não bancários, informou o Banco do Japão (BoJ) em seu Financial System Report (relatório de sistema financeiro) de 23 de outubro de 2026. Nesse cenário, que o relatório chama de rises in foreign interest rates scenario plus (cenário de alta dos juros externos plus), os índices de capital dos bancos japoneses ficam acima das exigências regulatórias no conjunto. Os bancos domésticos, excluindo as shinkin, teriam 8,8%, ante uma exigência de 4% de índice de capital básico (core capital).
| Tipo de banco | Cenário-base | Estresse financeiro | Alta dos juros externos plus |
|---|---|---|---|
| Bancos com atuação internacional | 12,8 | 10,1 | 8,9 |
| Bancos domésticos (excl. shinkin) | 10,4 | 8,6 | 8,8 |
| Bancos shinkin domésticos | 14,0 | 12,6 | 13,2 |
Fonte: Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), Chart VI-2-5 and Chart VI-2-7, fim do ano fiscal 2028 (simulação). O relatório define as exigências como índice de capital CET1 de 4,5% para bancos com atuação internacional, mais colchões, entre eles um colchão de conservação de capital de 2,5%, e índice de capital básico de 4% para bancos domésticos.
O cenário supõe que as ações americanas ligadas à IA caiam fortemente, em linha com o estouro da bolha das empresas ponto com, e que os spreads de títulos corporativos dos EUA se ampliem em mais 600 pontos-base em relação à versão do relatório de abril de 2026, por causa do efeito de amplificação dos intermediários financeiros não bancários (NBFIs). Para os bancos com atuação internacional, quedas simultâneas dos preços de ações e de títulos pesam muito sobre o capital, porque ganhos e perdas de avaliação com títulos entram em seu capital regulatório, diz o relatório.
- -7%PIB real da Ásia, desvio máximo
- -5%PIB real dos EUA
- -4%PIB real do Japão
- -50%Preços das ações nos EUA
- -40%Preços das ações no Japão
- +1.100 pbSpreads de títulos corporativos BBB dos EUA
- $180 por barrilFuturos do petróleo WTI, nível temporário suposto
Fonte: Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), Chart VI-2-6 and section VI-B, simulação de abril-junho de 2026 a janeiro-março de 2029.
Os empréstimos e investimentos de bancos japoneses em NBFIs estrangeiras somavam 126 trilhões de ienes no fim de junho de 2026, ante 8 trilhões de ienes em março de 2008, e as participações de fundos de investimento estrangeiros nos mercados japoneses chegaram a 408 trilhões de ienes, ante 111 trilhões de ienes em março de 2008, segundo o relatório. O Banco do Japão diz que os bancos que emprestam a fundos estrangeiros e a data centers precisam administrar com cuidado a qualidade de suas carteiras.
- Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), full text (English translation, PDF), 23 de out. de 2026, 08:00 CEST
- Bank of Japan, Financial System Report (October 2026), release page, 23 de out. de 2026, 08:00 CEST