DoorDash uzgodnił przejęcie Instacart za 65 USD na akcję; wycena to ok. 17 mld USD

DoorDash zapłaci 65,00 USD za każdą akcję Instacart, spółki zajmującej się dostawami zakupów spożywczych, działającej formalnie pod nazwą Maplebear Inc. – podały obie spółki 29 października 2026 r. Wartość kapitału wynosi więc ok. 17 mld USD. Według wspólnego komunikatu premia wynosi 26 proc. w stosunku do kursu zamknięcia Instacart z 22 października 2026 r., czyli – jak wskazano – ostatniego dnia notowań przed doniesieniami mediów o możliwej transakcji. Akcjonariusze Instacart mogą wybrać gotówkę, akcje DoorDash lub ich kombinację. Za jedną akcję mogą otrzymać 65,00 USD w gotówce, 0,3372 akcji DoorDash albo 48,75 USD w gotówce i 0,0843 akcji – wynika z formularza 8-K DoorDash.

Akcje mogą stanowić najwyżej 25 proc. łącznego wynagrodzenia, więc co najmniej 75 proc. zostanie zapłacone w gotówce, a jeśli zbyt wielu akcjonariuszy wybierze akcje, ich wybory zostaną proporcjonalnie ograniczone – podały spółki. Rada dyrektorów Instacart jednogłośnie poparła umowę, a akcjonariusze posiadający ok. 19 proc. akcji Instacart w obrocie podpisali umowy, w których zobowiązali się głosować za – wynika z komunikatu. Do czasu sfinalizowania transakcji obie spółki będą nadal działać jako odrębne, niezależne podmioty – zapowiedziały. Spółki oczekują sfinalizowania transakcji pod koniec 2027 r. lub w pierwszej połowie 2028 r., pod warunkiem głosowania akcjonariuszy Instacart, zgody amerykańskich organów antymonopolowych, zgód w Kanadzie i Izraelu oraz spełnienia innych warunków.

Spółki przekonują, że połączenie sieci dostaw DoorDash z oprogramowaniem Instacart do obsługi sprzedaży spożywczej i realizacji zamówień dałoby sklepom każdej wielkości technologię podobną do tej, którą zbudowali najwięksi internetowi sprzedawcy detaliczni i sieci spożywcze. Według DoorDash użytkownicy Instacart mogliby robić zakupy w ponad 50 tys. kolejnych sklepów, poza niemal 100 tys. sklepów już dostępnych w Instacart, a osoby subskrybujące zarówno DashPass, jak i Instacart+ płaciłyby jedną opłatę członkowską zamiast dwóch, co według szacunków spółki pozwoliłoby im zaoszczędzić 100 mln USD rocznie. DoorDash zapowiedział, że po sfinalizowaniu transakcji zamierza zachować markę i aplikację Instacart oraz jego produkty technologiczne dla przedsiębiorstw, a lokalne sklepy spożywcze nadal będą mogły swobodnie korzystać z dowolnej platformy dostaw – wynika z komunikatu.

DoorDash zamierza sfinansować część gotówkową ze środków własnych i nowego zadłużenia, a JPMorgan Chase Bank zobowiązał się, z zastrzeżeniem standardowych warunków, do udzielenia 364-dniowego niezabezpieczonego kredytu pomostowego typu senior w wysokości do 13,0 mld USD – wynika z formularza 8-K. Transakcja nie jest uzależniona od uzyskania finansowania. Każda ze stron może odstąpić od umowy, jeśli połączenie nie zostanie sfinalizowane w ciągu 12 miesięcy od jej podpisania; termin ten wydłuża się automatycznie maksymalnie o cztery trzymiesięczne okresy, jeśli otwarte pozostaną wyłącznie warunki antymonopolowe. Instacart musiałby zapłacić DoorDash 650 mln USD w określonych przypadkach, m.in. gdyby przyjął korzystniejszą ofertę. DoorDash musiałby zapłacić Instacart 1,25 mld USD, gdyby transakcja upadła, ponieważ w ostatecznym terminie brakowałoby już tylko zgód antymonopolowych, albo gdyby zablokowało ją ostateczne rozstrzygnięcie antymonopolowe.

O 10:05 ET (15:05 CET) akcje Instacart kosztowały 57,87 USD i traciły na sesji 0,94 proc., pozostając poniżej ceny 65,00 USD oferowanej w gotówce – wynika z danych Google Finance. Akcje DoorDash o 10:04 ET (15:04 CET) zyskiwały 5,83 proc., do 179,36 USD – według Google Finance. Oba kursy wciąż się zmieniały na początku notowań w Nowym Jorku.