DoorDash compra Instacart a 65 dollari per azione: valutazione di circa 17 mld di dollari

DoorDash pagherà 65,00 dollari per ogni azione di Instacart, la società di consegna della spesa la cui denominazione legale è Maplebear Inc., hanno annunciato le due società il 29 ottobre 2026, per un valore dell'equity di circa 17 mld di dollari. Il comunicato congiunto indica un premio del 26% sul prezzo di chiusura di Instacart del 22 ottobre 2026, definito come l'ultimo giorno di contrattazioni prima che i media riferissero di una possibile operazione. Gli azionisti di Instacart potranno scegliere tra contanti, azioni DoorDash o una combinazione. Per ogni azione, le opzioni sono 65,00 dollari in contanti, 0,3372 azioni DoorDash, oppure 48,75 dollari in contanti più 0,0843 azioni, secondo il modulo 8-K di DoorDash.

Le azioni avranno un tetto del 25% del corrispettivo totale, quindi almeno il 75% sarà pagato in contanti, e le scelte a favore delle azioni saranno ridotte pro rata se troppi azionisti le richiederanno, hanno spiegato le società. Il consiglio di amministrazione di Instacart ha approvato l'accordo all'unanimità e i titolari di circa il 19% delle azioni in circolazione di Instacart hanno firmato accordi per votare a favore, secondo il comunicato. Fino alla chiusura le due società continueranno a operare come entità separate e indipendenti, hanno precisato. Le società prevedono di chiudere l'operazione a fine 2027 o nel primo semestre 2028, subordinatamente al voto degli azionisti di Instacart, al via libera antitrust negli Stati Uniti, alle autorizzazioni in Canada e Israele e ad altre condizioni.

Secondo le società, unire la rete di consegne di DoorDash al software per la spesa e l'evasione degli ordini di Instacart darebbe ai negozi di ogni dimensione una tecnologia simile a quella sviluppata dai maggiori rivenditori e supermercati online. DoorDash ha affermato che gli utenti di Instacart potrebbero fare acquisti in oltre 50.000 negozi in più, oltre ai quasi 100.000 già presenti su Instacart, e che gli abbonati sia a DashPass sia a Instacart+ pagherebbero un'unica quota di iscrizione anziché due, con un risparmio stimato dalla società in 100 mln di dollari l'anno. DoorDash ha dichiarato di prevedere di mantenere dopo la chiusura il marchio, l'app e i prodotti tecnologici per le imprese di Instacart, e che i supermercati locali resterebbero liberi di utilizzare qualsiasi piattaforma di consegna, secondo il comunicato.

DoorDash intende finanziare la parte in contanti con la liquidità disponibile e nuovo debito, e JPMorgan Chase Bank si è impegnata, subordinatamente alle consuete condizioni, a concedere un prestito ponte senior non garantito a 364 giorni fino a 13,0 mld di dollari, secondo l'8-K. L'operazione non prevede condizioni di finanziamento. Ciascuna parte può recedere se la fusione non si è chiusa entro 12 mesi dalla firma, termine che si proroga automaticamente fino a quattro volte di tre mesi ciascuna se restano aperte solo le condizioni antitrust. Instacart dovrebbe versare a DoorDash 650 mln di dollari in casi specifici, tra cui l'accettazione di un'offerta superiore. DoorDash dovrebbe versare a Instacart 1,25 mld di dollari solo se l'accordo saltasse perché alla scadenza finale mancano soltanto le autorizzazioni antitrust o se un provvedimento antitrust definitivo lo bloccasse.

Alle 10:05 ET (15:05 CET) le azioni Instacart erano a 57,87 dollari, in calo dello 0,94% nella seduta e sotto il prezzo in contanti di 65,00 dollari, secondo Google Finance. Le azioni DoorDash salivano del 5,83% a 179,36 dollari alle 10:04 ET (15:04 CET), secondo Google Finance. Entrambi i prezzi erano ancora in movimento nelle prime contrattazioni di New York.