DoorDash acerta compra da Instacart por US$ 65 por ação, que a avalia em cerca de US$ 17 bi

A DoorDash pagará US$ 65,00 por ação da Instacart, empresa de entrega de supermercado cuja razão social é Maplebear Inc., disseram as duas empresas em 29 de outubro de 2026, o que dá um valor patrimonial de cerca de US$ 17 bilhões. O anúncio conjunto situa o prêmio em 26% sobre o preço de fechamento da Instacart em 22 de outubro de 2026, data que descreveu como o último pregão antes de a imprensa noticiar uma possível transação. Os acionistas da Instacart podem escolher dinheiro, ações da DoorDash ou uma combinação. Por ação, as opções são US$ 65,00 em dinheiro, 0,3372 ação da DoorDash ou US$ 48,75 em dinheiro mais 0,0843 ação, segundo o Form 8-K da DoorDash.

As ações estão limitadas a 25% do valor total, de modo que pelo menos 75% serão pagos em dinheiro, e as opções por ações serão reduzidas proporcionalmente se acionistas demais pedirem ações, disseram as empresas. O conselho da Instacart aprovou o acordo por unanimidade, e detentores de cerca de 19% das ações em circulação da Instacart assinaram acordos para votar a favor, segundo o comunicado. Até a conclusão, as duas seguirão operando como empresas separadas e independentes, disseram. As empresas esperam concluir a transação no fim de 2027 ou no primeiro semestre de 2028, sujeita a votação dos acionistas da Instacart, aval antitruste nos EUA, aprovações no Canadá e em Israel e outras condições.

As empresas argumentam que combinar a rede de entregas da DoorDash com o software de supermercado e de processamento de pedidos da Instacart daria a lojas de todos os portes tecnologia como a desenvolvida pelos maiores varejistas e supermercados on-line. A DoorDash disse que os usuários da Instacart poderiam comprar em mais de 50 mil lojas adicionais, além das quase 100 mil já presentes na Instacart, e que assinantes do DashPass e do Instacart+ pagariam uma única mensalidade em vez de duas, o que, segundo sua estimativa, lhes pouparia US$ 100 milhões por ano. A empresa disse que espera manter a marca, o aplicativo e os produtos de tecnologia corporativa da Instacart após a conclusão e que os supermercados locais continuariam livres para usar qualquer plataforma de entrega, segundo o comunicado.

A DoorDash planeja financiar a parcela em dinheiro com caixa próprio e nova dívida, e o JPMorgan Chase Bank se comprometeu, sujeito a condições usuais, com um empréstimo-ponte sênior sem garantia de 364 dias de até US$ 13,0 bilhões, segundo o 8-K. A transação não tem condição de financiamento. Qualquer das partes pode desistir se a fusão não for concluída em 12 meses após a assinatura, prazo que se estende automaticamente por até quatro períodos de três meses se apenas as condições antitruste continuarem pendentes. A Instacart teria de pagar US$ 650 milhões à DoorDash em casos específicos, inclusive se aceitasse uma oferta superior. A DoorDash teria de pagar US$ 1,25 bilhão à Instacart se o acordo fosse encerrado porque apenas aprovações antitruste estivessem pendentes no prazo final ou se uma ordem antitruste final o bloqueasse.

Às 10h05 (ET) (15h05 CET), as ações da Instacart estavam a US$ 57,87, em queda de 0,94% no pregão e abaixo do preço de US$ 65,00 em dinheiro, segundo o Google Finance. As ações da DoorDash subiam 5,83%, a US$ 179,36, às 10h04 (ET) (15h04 CET), segundo o Google Finance. Os dois preços ainda oscilavam no início do pregão em Nova York.