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- Azioni Marvell per ogni azione Lumentum · Annunciato il 2 novembre 20264,500 Rapporto di cambio fisso
- Enterprise value implicito di Lumentum · Dato della società, 2 novembre 2026115 mld di dollari Operazione interamente in azioni
- Valore implicito per azione Lumentum · Dato della società, 2 novembre 2026Circa 1.132 dollari Ai prezzi di chiusura non influenzati del 28 ottobre 2026
- Premio · Dato della società, 2 novembre 2026Circa 23,9 % Sui prezzi di chiusura non influenzati del 28 ottobre 2026
- Quota degli azionisti di Lumentum dopo il closing · Interamente diluita; dato della società, 2 novembre 2026Circa 33 % Azionisti di Marvell: circa 67%
- Sinergie di costo annue a regime · Attese della società, 2 novembre 2026; tempi non indicatiOltre 1 mld di dollari
Marvell Technology scambierà 4,500 azioni proprie per ogni azione Lumentum nell'ambito di un accordo annunciato il 2 novembre 2026 dalle due società quotate al Nasdaq. Le società hanno indicato in 115 mld di dollari l'enterprise value implicito di Lumentum, che produce laser, transceiver ottici e altri componenti fotonici. Ciò equivale a circa 1.132 dollari per azione Lumentum e a un premio di circa il 23,9%, calcolati sui prezzi di chiusura non influenzati di entrambe le società del 28 ottobre 2026. Secondo le società, quello è stato l'ultimo giorno di contrattazioni prima che il mercato iniziasse a speculare su una possibile operazione. Dopo il closing, gli attuali azionisti di Marvell deterrebbero circa il 67% della società risultante e quelli di Lumentum circa il 33%, su base interamente diluita, secondo il comunicato congiunto.
- Valore dell'operazione
- 115 mld $, enterprise value implicito
- Corrispettivo
- Azioni
- Per azione
- 1132 dollari per azione (implicito, chiusure non influenzate del 28 ottobre)
- Premio (annunciato)
- 23,9%
- Chiusura prevista
- Primo semestre dell'anno solare 2028, secondo le attese delle società
Condizioni
- Approvazione da parte degli azionisti di Marvell
- Approvazione da parte degli azionisti di Lumentum
- Approvazioni regolamentari
- Altre consuete condizioni per il closing
al Annunciato il 2 novembre 2026. Fonti in basso.
Entrambi i consigli di amministrazione hanno approvato l'accordo all'unanimità. Matt Murphy, presidente e Ceo di Marvell, manterrà entrambi i ruoli nella società risultante, e tre membri del cda di Lumentum, tra cui Michael Hurlston, presidente e Ceo, entreranno nel consiglio di Marvell, che oggi conta sette membri, hanno dichiarato le società. Le società prevedono che l'operazione faccia crescere l'utile per azione non-GAAP di Marvell nel primo anno dopo il closing e vedono la possibilità di superare 1 mld di dollari l'anno di risparmi sui costi a regime. Secondo le loro stime, l'operazione amplierebbe inoltre a 550 mld di dollari il mercato potenziale complessivo del gruppo combinato e ne aumenterebbe la crescita dei ricavi a lungo termine e i margini lordo e operativo non-GAAP.
“L'infrastruttura per l'AI sta attraversando un cambiamento architetturale fondamentale verso la connettività ottica, che crea un'opportunità di quelle che si presentano una volta in una generazione.”
Originale: “AI infrastructure is undergoing a fundamental architectural shift toward optical connectivity, creating an opportunity that comes along once in a generation.”
Le società sostengono che i limiti del rame stanno accelerando il passaggio dell'infrastruttura per l'AI all'ottica, e che i design ottici integrati che sostituiscono i componenti discreti richiedono una progettazione congiunta elettro-ottica molto più stretta. Marvell apporterebbe i suoi chip di interconnessione, gli switch di rete e i processori personalizzati (XPU). Lumentum aggiungerebbe laser, transceiver ottici, switch ottici a circuito e la propria produzione di semiconduttori composti, compreso il fosfuro di indio (InP), secondo il comunicato. Contestualmente all'accordo, Marvell ha comunicato che i ricavi preliminari del terzo trimestre dell'esercizio fiscale 2027, chiuso il 31 ottobre 2026, sono in linea con la guidance precedente; ha mantenuto il punto medio e ristretto la forchetta a più o meno il 2%, da più o meno il 5%. Lo stesso giorno Lumentum ha pubblicato separatamente i risultati del primo trimestre dell'esercizio fiscale 2027.
- Marvell and Lumentum joint press release 'Marvell and Lumentum to Combine, Creating a Category Leader in AI Connectivity' (Marvell investor relations), 2 nov 2026, 13:05 CET
- Marvell investor relations, PDF of the same joint release, 2 nov 2026, 13:05 CET