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- Ações da Marvell por ação da Lumentum · Anunciado em 2 de novembro de 20264,500 Relação de troca fixa
- Valor da firma implícito da Lumentum · Dado das empresas, 2 de novembro de 2026115 US$ bi Operação 100% em ações
- Valor implícito por ação da Lumentum · Dado das empresas, 2 de novembro de 2026Cerca de 1.132 US$ Pelos fechamentos não afetados de 28/10/2026
- Prêmio · Dado das empresas, 2 de novembro de 2026Cerca de 23,9 % Ante fechamentos não afetados de 28/10/2026
- Fatia dos acionistas da Lumentum após a conclusão · Base totalmente diluída, dado das empresas, 2/11/2026Cerca de 33 % Acionistas da Marvell: cerca de 67%
- Sinergias de custo anuais (run-rate) · Expectativa das empresas, 2/11/2026; sem prazo informadoMais de 1 US$ bi
A Marvell Technology vai trocar 4,500 de suas próprias ações por cada ação da Lumentum, numa operação que as duas empresas listadas na Nasdaq anunciaram em 2 de novembro de 2026. Elas estimaram em US$ 115 bilhões o valor da firma (enterprise value) implícito da Lumentum, que fabrica lasers, transceptores ópticos e outros componentes fotônicos. Isso equivale a cerca de US$ 1.132 por ação da Lumentum e a um prêmio de cerca de 23,9%, calculados com base nos preços de fechamento não afetados das duas empresas em 28 de outubro de 2026. Segundo as empresas, aquele foi o último pregão antes de o mercado começar a especular sobre uma possível operação. Concluída a operação, os atuais acionistas da Marvell teriam cerca de 67% da empresa combinada e os da Lumentum, cerca de 33%, em base totalmente diluída, segundo o comunicado conjunto.
- Valor da operação
- US$115 bi, valor da firma implícito
- Pagamento
- Ações
- Por ação
- US$1.132 por ação (implícito, fechamentos não afetados de 28/10)
- Prêmio (anunciado)
- 23,9%
- Conclusão prevista
- Primeiro semestre do ano civil de 2028, segundo a expectativa das empresas
Condições
- Aprovação dos acionistas da Marvell
- Aprovação dos acionistas da Lumentum
- Aprovações regulatórias
- Outras condições usuais de conclusão
em Anunciado em 2 de novembro de 2026. Fontes abaixo.
Os conselhos das duas empresas aprovaram o acordo por unanimidade. Matt Murphy, presidente do conselho e CEO da Marvell, manterá os dois cargos na empresa combinada, e três membros do conselho da Lumentum, entre eles Michael Hurlston, President and CEO da Lumentum, passarão a integrar o conselho da Marvell, que hoje tem sete membros, segundo as empresas. Elas esperam que a operação aumente o LPA não GAAP da Marvell no primeiro ano após a conclusão e veem um caminho para mais de US$ 1 bilhão por ano em economia de custos em ritmo anualizado (run-rate). Pelas estimativas delas, a operação também ampliaria para US$ 550 bilhões o mercado total endereçável (TAM) do grupo combinado e elevaria o crescimento da receita no longo prazo e as margens bruta e operacional não GAAP.
“A infraestrutura de IA passa por uma mudança fundamental de arquitetura em direção à conectividade óptica, o que cria uma oportunidade que surge uma vez a cada geração.”
Original: “AI infrastructure is undergoing a fundamental architectural shift toward optical connectivity, creating an opportunity that comes along once in a generation.”
As empresas argumentam que os limites do cobre estão acelerando a migração da infraestrutura de IA para a óptica e que projetos ópticos integrados, que substituem componentes discretos, exigem um codesenvolvimento elétrico-óptico muito mais estreito. A Marvell contribuiria com seus chips de interconexão, switches de rede e chips processadores customizados (XPUs). A Lumentum acrescentaria lasers, transceptores ópticos, switches ópticos de circuito e sua fabricação de semicondutores compostos, incluindo fosfeto de índio (InP), segundo o comunicado. Junto com o anúncio, a Marvell disse que a receita preliminar do terceiro trimestre de seu ano fiscal 2027, encerrado em 31 de outubro de 2026, ficou em linha com a projeção anterior; a empresa manteve o ponto médio e estreitou a faixa para 2% para mais ou para menos, ante 5% para mais ou para menos. A Lumentum divulgou separadamente, no mesmo dia, os resultados do primeiro trimestre de seu ano fiscal 2027.
- Marvell and Lumentum joint press release 'Marvell and Lumentum to Combine, Creating a Category Leader in AI Connectivity' (Marvell investor relations), 2 de nov. de 2026, 13:05 CET
- Marvell investor relations, PDF of the same joint release, 2 de nov. de 2026, 13:05 CET