Meta lança ofertas de ações de US$ 35 bi e planeja programa at-the-market de US$ 60 bi

A Meta Platforms lançou em 26 de outubro de 2026 duas ofertas públicas subscritas de cerca de US$ 35 bilhões: cerca de US$ 22,5 bilhões em ações ordinárias Classe A e cerca de US$ 12,5 bilhões em ações depositárias (depositary shares) que representam novas ações preferenciais conversíveis obrigatórias Série A, segundo seu comunicado no PR Newswire. Nenhuma das duas foi precificada. A Meta também disse que planeja um programa de oferta at-the-market (ATM) de cerca de US$ 60 bilhões para vender suas novas ações ordinárias Classe C, que não espera iniciar antes do 1º tri de 2027, depois que essa classe começar a ser negociada. A Meta diz que não assinou nenhum acordo para o programa, que o calendário, o tamanho e os termos ainda serão decididos e que pode não chegar a criá-lo.

A Meta não espera receber dinheiro das ações ordinárias de início. As compradoras a termo, Morgan Stanley Capital Services e Goldman Sachs, ou suas afiliadas, vão vender as ações com base em contratos a termo que a Meta espera assinar, e a Meta pretende emitir novas ações para elas mais tarde, em troca de dinheiro, em datas que escolher até 19 de novembro de 2027, ao preço da oferta menos os descontos de subscrição, sujeito a ajustes. Depois que as ações Classe C forem emitidas e outras condições forem cumpridas, a Meta poderá, em alguns casos, liquidar apenas em ações Classe C. A Meta espera dar aos coordenadores da oferta de ações ordinárias uma opção de 30 dias sobre até US$ 3,375 bilhões adicionais, operada por meio de novos contratos a termo, diz o comunicado.

Cada ação depositária equivale a 1/20 de uma ação preferencial com preferência de liquidação esperada de US$ 1.000, e a Meta espera dar aos coordenadores uma opção de 30 dias sobre até 37,5 milhões de ações depositárias adicionais. Salvo conversão antecipada, as preferenciais se convertem automaticamente, com liquidação em 15 de agosto de 2029 ou por volta dessa data, num número variável de ações Classe A, ou de ações Classe C depois que essa classe for emitida e outras condições forem cumpridas. A Meta diz que a taxa de dividendos e os termos de conversão serão definidos na precificação. A Meta planeja pedir a listagem das ações depositárias no Nasdaq Global Select Market, com o código METAM. Nenhuma das ofertas depende da conclusão da outra.

O comunicado reafirma a projeção de investimentos para 2026 de US$ 135 bilhões a US$ 145 bilhões, incluindo pagamentos de principal de arrendamentos financeiros, que a Meta divulgou com seus resultados do 3º tri em 21 de outubro de 2026, quando estreitou a faixa, antes de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões. A Meta pretende financiar seus investimentos com uma combinação equilibrada de fluxo de caixa operacional, dívida com grau de investimento, parcerias estratégicas e capital próprio, diz o comunicado. A empresa informa fluxo de caixa operacional de US$ 97 bilhões nos nove primeiros meses de 2026 e caixa, equivalentes de caixa e títulos negociáveis de cerca de US$ 82 bilhões em 30 de setembro. No 3º tri, o fluxo de caixa livre, medida não GAAP, foi negativo em US$ 2.120 milhões, ante positivo de US$ 10.625 milhões um ano antes; os investimentos, incluindo pagamentos de principal de arrendamentos financeiros, foram de US$ 34,91 bilhões.