Meta lance 35 Md$ d'émissions d'actions et prévoit un programme d'émission ATM de 60 Md$

Meta Platforms a lancé le 26 octobre 2026 deux offres publiques garanties d'environ 35 Md$ au total : environ 22,5 Md$ d'actions ordinaires de classe A et environ 12,5 Md$ de certificats de dépôt (depositary shares) représentant de nouvelles actions de préférence à conversion obligatoire de série A, selon son communiqué diffusé par PR Newswire. Aucune des deux n'a encore été tarifée. Meta a aussi indiqué prévoir un programme d'émission au fil de l'eau (at-the-market, ATM) d'environ 60 Md$ pour vendre ses nouvelles actions ordinaires de classe C, qu'il ne s'attend pas à lancer avant le premier trimestre 2027, une fois cette catégorie d'actions cotée. Meta précise n'avoir signé aucun accord pour ce programme, que son calendrier, sa taille et ses modalités restent à déterminer et qu'il pourrait ne jamais le mettre en place.

Meta ne prévoit pas d'encaisser de liquidités au titre des actions ordinaires dans un premier temps. Les acheteurs à terme, Morgan Stanley Capital Services et Goldman Sachs, ou leurs affiliés, vendront les actions dans le cadre de contrats à terme que Meta prévoit de signer ; Meta entend ensuite leur émettre de nouvelles actions contre liquidités, à des dates de son choix d'ici au 19 novembre 2027, au prix de l'offre diminué des remises de placement, sous réserve d'ajustements. Une fois les actions de classe C émises et d'autres conditions remplies, Meta pourra dans certains cas régler uniquement en actions de classe C. Meta prévoit d'accorder aux banques garantes de l'émission d'actions ordinaires une option de 30 jours portant sur 3,375 Md$ supplémentaires au maximum, traitée via d'autres contrats à terme, indique le communiqué.

Chaque certificat de dépôt représente un vingtième (1/20) d'une action de préférence assortie d'une préférence de liquidation attendue de 1 000 $, et Meta prévoit d'accorder aux banques garantes une option de 30 jours portant sur 37,5 millions de certificats supplémentaires au maximum. Sauf conversion anticipée, les actions de préférence seront converties automatiquement, pour un règlement le 15 août 2029 ou aux alentours de cette date, en un nombre variable d'actions de classe A, ou d'actions de classe C une fois cette catégorie émise et d'autres conditions remplies. Selon Meta, le taux de dividende et les conditions de conversion seront fixés lors de la tarification. Meta compte demander l'admission des certificats de dépôt sur le Nasdaq Global Select Market, sous le symbole METAM. Aucune des deux offres n'est conditionnée à la réalisation de l'autre.

Le communiqué rappelle la prévision d'investissements 2026 de 135 à 145 Md$, y compris les remboursements du principal des contrats de location-financement, publiée par Meta avec ses résultats du troisième trimestre le 21 octobre 2026, une fourchette alors resserrée par rapport aux 130 à 145 Md$ précédents. Meta entend financer ses investissements grâce à « une combinaison équilibrée de flux de trésorerie opérationnels, de dette de catégorie investissement, de partenariats stratégiques et de capitaux propres », indique le communiqué. Il fait état de 97 Md$ de flux de trésorerie opérationnels sur les neuf premiers mois de 2026 et d'environ 82 Md$ de trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables au 30 septembre. Au troisième trimestre, le flux de trésorerie disponible, indicateur non GAAP, est ressorti à -2 120 M$, contre +10 625 M$ un an plus tôt ; les dépenses d'investissement, y compris les remboursements du principal des contrats de location-financement, ont atteint 34,91 Md$.