Meta lancia offerte di azioni per 35 mld di dollari e prepara un programma at-the-market da 60 mld

Il 26 ottobre 2026 Meta Platforms ha lanciato due offerte pubbliche con sottoscrizione a fermo per circa 35 mld di dollari: circa 22,5 mld di azioni ordinarie di Classe A e circa 12,5 mld di depositary share rappresentative di nuove azioni privilegiate a conversione obbligatoria di Serie A (Series A Mandatory Convertible Preferred Stock), secondo il suo comunicato diffuso da PR Newswire. Il prezzo di nessuna delle due è stato ancora fissato. Meta ha anche annunciato un programma at-the-market (ATM) da circa 60 mld di dollari per vendere le sue nuove azioni ordinarie di Classe C, che non prevede di avviare prima del primo trimestre 2027, quando la nuova classe avrà iniziato a essere scambiata. Meta afferma di non aver firmato alcun accordo per il programma, che tempi, dimensioni e condizioni sono ancora da decidere e che potrebbe anche non avviarlo affatto.

Meta non prevede di incassare liquidità dalle azioni ordinarie all'inizio. Gli acquirenti a termine, Morgan Stanley Capital Services e Goldman Sachs, o loro affiliate, venderanno le azioni in base ai contratti a termine che Meta prevede di firmare, e Meta intende emettere in seguito nuove azioni a loro favore contro liquidità, in date a sua scelta entro il 19 novembre 2027, al prezzo di offerta meno gli sconti di collocamento, salvo aggiustamenti. Una volta emesse le azioni di Classe C e soddisfatte altre condizioni, Meta potrà in alcuni casi regolare esclusivamente in azioni di Classe C. Meta prevede di concedere ai collocatori delle azioni ordinarie un'opzione di 30 giorni su fino a 3,375 mld di dollari aggiuntivi, gestita tramite ulteriori contratti a termine, si legge nel comunicato.

Ogni depositary share rappresenta 1/20 di un'azione privilegiata con una liquidation preference attesa di 1.000 dollari, e Meta prevede di concedere ai collocatori un'opzione di 30 giorni su fino a 37,5 milioni di depositary share aggiuntive. Salvo conversione anticipata, le privilegiate si convertiranno automaticamente, con regolamento intorno al 15 agosto 2029, in un numero variabile di azioni di Classe A, o di Classe C una volta che questa classe sarà stata emessa e soddisfatte altre condizioni. Secondo Meta, tasso del dividendo e condizioni di conversione saranno fissati al momento del prezzo. Meta intende chiedere la quotazione delle depositary share sul Nasdaq Global Select Market con il simbolo METAM. Nessuna delle due offerte è subordinata al completamento dell'altra.

Il comunicato ribadisce la previsione di investimenti 2026 tra 135 e 145 mld di dollari, inclusa la quota capitale dei leasing finanziari, indicata da Meta con i risultati del terzo trimestre il 21 ottobre 2026, quando l'intervallo era stato ristretto da 130-145 mld. Meta intende finanziare i suoi investimenti con «un mix equilibrato di flusso di cassa operativo, debito investment grade, partnership strategiche e capitale azionario», si legge nel comunicato. Meta riporta 97 mld di dollari di flusso di cassa operativo nei primi nove mesi del 2026 e disponibilità liquide, mezzi equivalenti e titoli negoziabili per circa 82 mld al 30 settembre. Nel terzo trimestre il flusso di cassa libero, misura non-GAAP, è stato negativo per 2.120 mln di dollari, contro un dato positivo di 10.625 mln un anno prima; gli investimenti, inclusa la quota capitale dei leasing finanziari, sono stati di 34,91 mld di dollari.