Meta startet Aktienemissionen über 35 Mrd. Dollar und plant ATM-Programm über 60 Mrd. Dollar

Meta Platforms hat am 26. Oktober 2026 zwei öffentliche Emissionen mit Übernahmegarantie im Volumen von rund 35 Mrd. Dollar gestartet: Stammaktien der Klasse A über rund 22,5 Mrd. Dollar und Hinterlegungsscheine über rund 12,5 Mrd. Dollar, die neue Pflichtwandel-Vorzugsaktien der Serie A verbriefen, wie aus der Mitteilung über PR Newswire hervorgeht. Für keine der beiden steht der Preis fest. Zudem plant Meta ein At-the-Market-Programm (ATM) über rund 60 Mrd. Dollar zum Verkauf seiner neuen Stammaktien der Klasse C, das voraussichtlich erst im ersten Quartal 2027 beginnen soll, nachdem der Handel mit dieser Aktiengattung aufgenommen wurde. Nach Angaben von Meta wurde für das Programm noch keine Vereinbarung unterzeichnet, Zeitpunkt, Umfang und Bedingungen sind noch offen, und möglicherweise wird es gar nicht aufgelegt.

Aus den Stammaktien erwartet Meta zunächst keine Mittel. Die Terminkäufer Morgan Stanley Capital Services und Goldman Sachs oder mit ihnen verbundene Unternehmen verkaufen die Aktien im Rahmen von Terminvereinbarungen, die Meta abzuschließen erwartet; Meta will ihnen später gegen Barzahlung neue Aktien ausgeben, zu selbst gewählten Terminen bis zum 19. November 2027, zum Emissionspreis abzüglich der Übernahmeprovisionen und vorbehaltlich Anpassungen. Sobald Aktien der Klasse C ausgegeben und weitere Bedingungen erfüllt sind, kann Meta in bestimmten Fällen ausschließlich in Aktien der Klasse C liefern. Den Konsortialbanken für die Stammaktien will Meta eine 30-tägige Option auf bis zu 3,375 Mrd. Dollar zusätzlich einräumen, die über weitere Terminvereinbarungen abgewickelt würde, heißt es in der Mitteilung.

Jeder Hinterlegungsschein verbrieft einen Anteil von 1/20 an einer Vorzugsaktie mit einer erwarteten Liquidationspräferenz von 1.000 Dollar; den Konsortialbanken will Meta eine 30-tägige Option auf bis zu 37,5 Millionen weitere Hinterlegungsscheine einräumen. Sofern sie nicht vorher gewandelt werden, wandeln sich die Vorzugsaktien automatisch, mit Abwicklung am oder um den 15. August 2029, in eine variable Zahl von Aktien der Klasse A oder, sobald diese Gattung ausgegeben ist und weitere Bedingungen erfüllt sind, der Klasse C. Dividendensatz und Wandlungsbedingungen werden laut Meta bei der Preisfestsetzung bestimmt. Für die Hinterlegungsscheine will Meta eine Notierung am Nasdaq Global Select Market unter dem Kürzel METAM beantragen. Keine der beiden Emissionen hängt vom Abschluss der anderen ab.

Die Mitteilung bekräftigt die Investitionsprognose für 2026 von 135 bis 145 Mrd. Dollar einschließlich der Tilgung von Finanzierungsleasing, die Meta mit seinen Zahlen zum dritten Quartal am 21. Oktober 2026 vorgelegt und dabei von 130 bis 145 Mrd. Dollar eingeengt hatte. Seine Investitionen will Meta laut Mitteilung über „einen ausgewogenen Mix aus operativem Cashflow, Schulden mit Investment-Grade-Rating, strategischen Partnerschaften und Eigenkapital“ finanzieren. Für die ersten neun Monate 2026 weist das Unternehmen einen operativen Cashflow von 97 Mrd. Dollar aus, die Barmittel, Barmitteläquivalente und marktgängigen Wertpapiere beliefen sich am 30. September auf rund 82 Mrd. Dollar. Im dritten Quartal lag der freie Cashflow, eine Non-GAAP-Kennzahl, bei minus 2.120 Mio. Dollar, nach plus 10.625 Mio. Dollar ein Jahr zuvor; die Investitionen einschließlich der Tilgung von Finanzierungsleasing betrugen 34,91 Mrd. Dollar.