Meta lanza ventas de acciones por 35.000 millones de dólares y planea un ATM de 60.000 millones

Meta Platforms lanzó el 26 de octubre de 2026 dos ofertas públicas aseguradas por unos 35.000 millones de dólares: unos 22.500 millones de dólares en acciones ordinarias de clase A y unos 12.500 millones de dólares en depositary shares que representan nuevas acciones preferentes convertibles obligatorias de la serie A, según su comunicado en PR Newswire. Ninguna de las dos tiene precio aún. Meta dijo además que prevé un programa at-the-market (ATM) de unos 60.000 millones de dólares para vender sus nuevas acciones ordinarias de clase C, que no espera iniciar hasta el primer trimestre de 2027, cuando esa clase empiece a cotizar. Meta afirma que no ha firmado ningún acuerdo para el programa, que su calendario, tamaño y condiciones están por decidir y que podría no ponerlo en marcha.

Meta no espera ingresar efectivo de las acciones ordinarias de entrada. Los compradores a plazo, Morgan Stanley Capital Services y Goldman Sachs, o sus filiales, venderán las acciones en virtud de contratos a plazo que Meta prevé firmar, y Meta tiene previsto emitirles más adelante nuevas acciones a cambio de efectivo, en fechas que elegirá hasta el 19 de noviembre de 2027, al precio de la oferta menos los descuentos de aseguramiento y sujeto a ajustes. Una vez emitidas las acciones de clase C y cumplidas otras condiciones, Meta podrá en algunos casos liquidar solo en acciones de clase C. Meta prevé dar a los aseguradores de las acciones ordinarias una opción de 30 días sobre hasta 3.375 millones de dólares adicionales, instrumentada mediante nuevos contratos a plazo, según el comunicado.

Cada depositary share equivale a una participación de 1/20 en una acción preferente con una preferencia de liquidación prevista de 1.000 dólares, y Meta prevé dar a los aseguradores una opción de 30 días sobre hasta 37,5 millones de depositary shares adicionales. Salvo conversión anticipada, las preferentes se convertirán automáticamente, con liquidación en torno al 15 de agosto de 2029, en un número variable de acciones de clase A, o de clase C una vez emitida esa clase y cumplidas otras condiciones. Meta dice que el tipo del dividendo y las condiciones de conversión se fijarán al establecer el precio. Meta prevé solicitar la cotización de las depositary shares en el Nasdaq Global Select Market con el símbolo METAM. Ninguna de las dos ofertas depende de que se complete la otra.

El comunicado reitera la previsión de inversión para 2026, de entre 135.000 y 145.000 millones de dólares incluidos los pagos de principal de arrendamientos financieros, que Meta dio con sus resultados del tercer trimestre el 21 de octubre de 2026, cuando la acotó desde 130.000-145.000 millones de dólares. Meta pretende financiar sus inversiones mediante «una combinación equilibrada de flujo de caja operativo, deuda con grado de inversión, alianzas estratégicas y capital», según el comunicado. Informa de un flujo de caja operativo de 97.000 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2026 y de efectivo, equivalentes y valores negociables por unos 82.000 millones de dólares a 30 de septiembre. En el tercer trimestre, el flujo de caja libre, una medida no GAAP, fue negativo en 2.120 millones de dólares, frente a un saldo positivo de 10.625 millones de dólares un año antes; la inversión, incluidos los pagos de principal de arrendamientos financieros, fue de 34.910 millones de dólares.