Meta lanceert aandelenemissies van $35 mld. en plant at-the-market-programma van $60 mld.

Meta Platforms lanceerde op 26 oktober 2026 twee openbare emissies met bankgarantie ter waarde van ongeveer $35 mld.: ongeveer $22,5 mld. aan gewone aandelen klasse A en ongeveer $12,5 mld. aan depositary shares die nieuwe verplicht converteerbare preferente aandelen serie A (Series A Mandatory Convertible Preferred Stock) vertegenwoordigen, blijkt uit het persbericht via PR Newswire. Voor geen van beide is de prijs vastgesteld. Meta zei ook een at-the-market-programma (ATM) van ongeveer $60 mld. te plannen om de nieuwe gewone aandelen klasse C te verkopen, dat volgens het bedrijf naar verwachting pas in het eerste kwartaal van 2027 begint, nadat de handel in die klasse is gestart. Volgens Meta is voor het programma nog geen overeenkomst getekend, moeten timing, omvang en voorwaarden nog worden bepaald, en komt het programma er mogelijk helemaal niet.

Meta verwacht aanvankelijk geen geld uit de gewone aandelen te ontvangen. De termijnkopers, Morgan Stanley Capital Services en Goldman Sachs, of aan hen gelieerde partijen, verkopen de aandelen onder termijnovereenkomsten die Meta verwacht af te sluiten, en Meta is van plan hun later tegen contanten nieuwe aandelen uit te geven, op door Meta gekozen data uiterlijk 19 november 2027, tegen de emissieprijs minus emissiekortingen, onder voorbehoud van aanpassingen. Zodra aandelen klasse C zijn uitgegeven en aan andere voorwaarden is voldaan, kan Meta in sommige gevallen uitsluitend in aandelen klasse C afwikkelen. Meta verwacht de banken voor de gewone aandelen een optie van 30 dagen te geven op maximaal $3,375 mld. extra, af te handelen via aanvullende termijnovereenkomsten, staat in het persbericht.

Elke depositary share vertegenwoordigt een belang van 1/20 in een preferent aandeel met een verwachte liquidatievoorkeur van $1.000, en Meta verwacht de banken een optie van 30 dagen te geven op maximaal 37,5 miljoen extra depositary shares. Tenzij eerder geconverteerd, worden de preferente aandelen automatisch omgezet, met afwikkeling op of rond 15 augustus 2029, in een variabel aantal aandelen klasse A, of in aandelen klasse C zodra die klasse is uitgegeven en aan andere voorwaarden is voldaan. Volgens Meta worden het dividendpercentage en de conversievoorwaarden bij de prijsstelling vastgesteld. Meta wil voor de depositary shares een notering aanvragen op de Nasdaq Global Select Market, onder het symbool METAM. Geen van beide emissies is afhankelijk van de afronding van de andere.

Het persbericht herhaalt de investeringsprognose voor 2026 van $135 mld. tot $145 mld., inclusief aflossingen op financiële leases, die Meta op 21 oktober 2026 bij de resultaten over het derde kwartaal gaf en toen versmalde van $130 mld. tot $145 mld. Meta wil de investeringen financieren met “een evenwichtige mix van operationele kasstroom, schuld van beleggingskwaliteit, strategische partnerschappen en aandelenkapitaal”, staat in het persbericht. Het bedrijf meldt over de eerste negen maanden van 2026 een operationele kasstroom van $97 mld. en per 30 september ongeveer $82 mld. aan liquide middelen, kasequivalenten en verhandelbare effecten. In het derde kwartaal was de vrije kasstroom, een non-GAAP-maatstaf, min $2.120 mln., tegen plus $10.625 mln. een jaar eerder; de investeringen inclusief aflossingen op financiële leases bedroegen $34,91 mld.