Meta lancerer aktieudbud for 35 mia. dollar og planlægger ATM-program på 60 mia. dollar

Meta Platforms lancerede 26. oktober 2026 to garanterede offentlige udbud til ca. 35 mia. dollar: ca. 22,5 mia. dollar i almindelige A-aktier og ca. 12,5 mia. dollar i depotbeviser, der repræsenterer nye obligatorisk konvertible præferenceaktier af serie A, fremgår det af selskabets meddelelse via PR Newswire. Ingen af dem er prissat. Meta oplyste også, at selskabet planlægger et ATM-program (løbende salg af aktier i markedet) på ca. 60 mia. dollar for sine nye almindelige C-aktier, som det ikke venter at sætte i gang før første kvartal 2027, når den aktieklasse er begyndt at handle. Ifølge Meta er der ikke underskrevet nogen aftale om programmet, tidspunkt, størrelse og vilkår er endnu ikke fastlagt, og selskabet etablerer det måske slet ikke.

Meta venter ingen penge fra de almindelige aktier i første omgang. Terminskøberne, Morgan Stanley Capital Services og Goldman Sachs eller deres datterselskaber, sælger aktierne under terminsaftaler, som Meta venter at indgå, og Meta vil senere udstede nye aktier til dem mod kontant betaling på datoer, selskabet selv vælger, senest 19. november 2027, til udbudskursen minus emissionsprovision og med forbehold for justeringer. Når C-aktierne er udstedt, og andre betingelser er opfyldt, kan Meta i visse tilfælde afregne udelukkende i C-aktier. Meta venter at give emissionsgaranterne for de almindelige aktier en 30-dages option på op til 3,375 mia. dollar mere, håndteret gennem yderligere terminsaftaler, fremgår det af meddelelsen.

Hvert depotbevis er en andel på 1/20 af en præferenceaktie med en forventet likvidationspræference på 1.000 dollar, og Meta venter at give emissionsgaranterne en 30-dages option på op til 37,5 mio. depotbeviser mere. Medmindre de konverteres før, konverteres præferenceaktierne automatisk, med afregning omkring 15. august 2029, til et variabelt antal A-aktier, eller C-aktier, når den aktieklasse er udstedt, og andre betingelser er opfyldt. Ifølge Meta fastsættes udbytteprocent og konverteringsvilkår ved prissætningen. Meta vil søge depotbeviserne noteret på Nasdaq Global Select Market under symbolet METAM. Ingen af udbuddene er betinget af, at det andet gennemføres.

Meddelelsen gentager forventningen til anlægsinvesteringer i 2026 på 135-145 mia. dollar inklusive afdrag på finansiel leasing, som Meta gav sammen med regnskabet for tredje kvartal 21. oktober 2026, hvor intervallet blev indsnævret fra 130-145 mia. dollar. Meta vil finansiere sine investeringer gennem ”en afbalanceret blanding af pengestrøm fra driften, gæld med investment grade-rating, strategiske partnerskaber og egenkapital”, står der i meddelelsen. Den oplyser en pengestrøm fra driften på 97 mia. dollar i de første ni måneder af 2026 og likvide beholdninger og værdipapirer på ca. 82 mia. dollar pr. 30. september. I tredje kvartal var den frie pengestrøm, et non-GAAP-mål, negativ med 2.120 mio. dollar mod positiv med 10.625 mio. dollar et år tidligere; anlægsinvesteringerne inklusive afdrag på finansiel leasing var 34,91 mia. dollar.