Den amerikanske gasproducent EQT Corp indgår aftale om at købe Range Resources for aktier

EQT Corporation, den amerikanske naturgasproducent med base i Pennsylvania, underskrev 25. oktober 2026 en fusionsaftale om at overtage Range Resources Corporation i en handel, der betales udelukkende med aktier. Ifølge aftalen, der blev offentliggjort 26. oktober, byttes hver Range-aktie til 0,987 EQT-aktie. Efter gennemførelsen ventes EQT's nuværende aktionærer at eje ca. 73 % af det fusionerede selskab og Ranges aktionærer ca. 27 %, fremgår det af selskabernes fælles meddelelse. Begge bestyrelser godkendte aftalen enstemmigt. Selskaberne venter at gennemføre handlen i første kvartal 2027 under forudsætning af myndighedsgodkendelser, godkendelse fra begge selskabers aktionærer og andre sædvanlige betingelser.

Meddelelsen sætter ingen værdi på købet og oplyser ingen præmie. Reuters beregnede en aktieværdi på 12,83 mia. dollar, eller 54,91 dollar pr. Range-aktie, hvilket ifølge nyhedsbureauets artikel svarer til en præmie på 20,6 % i forhold til Ranges lukkekurs fredag 23. oktober. Beløbet på over 50 mia. dollar i meddelelsen er det samlede selskabs proforma-virksomhedsværdi, som ifølge Reuters omfatter gæld; det er ikke det, EQT betaler. EQT og Range er begge noteret på New York Stock Exchange.

Selskaberne venter årlige basissynergier på 325 mio. dollar inden for to år fra selskabsomkostninger, drift og råvaresalg og beskriver en vej til over 600 mio. dollar på lang sigt. De forventer en samlet fri pengestrøm, et non-GAAP-mål, på ca. 20 mia. dollar over de kommende fem år baseret på de seneste terminspriser og oplyser, at handlen bringer EQT's nulpunkt for ugearet fri pengestrøm, også et non-GAAP-mål, under 2 dollar pr. MMBtu. De venter også kreditnøgletal svarende til BBB ved gennemførelsen. Det samlede selskab vil have en nettoproduktion på over 9 Bcfe/d, over 30 års boringsreserver på knap 3 mio. netto-acres og midstream-infrastruktur på over 3.700 miles, fremgår det af meddelelsen.

Fusionsaftalen, der er indleveret sammen med EQT's Form 8-K, fastsætter under visse omstændigheder en ophørsgodtgørelse på 423 mio. dollar, som Range skal betale til EQT, og 1.148 mio. dollar, som EQT skal betale til Range. Begge parter kan træde ud, hvis handlen ikke er gennemført 25. oktober 2027, en dato, der automatisk forlænges til 25. april 2028, hvis kun konkurrencegodkendelse eller en retlig blokering mangler. Når handlen gennemføres, udvider EQT sin bestyrelse til 12 medlemmer med Ranges administrerende direktør og præsident Dennis L. Degner og endnu en kandidat indstillet af Range. Begge selskaber offentliggør fortsat regnskab for tredje kvartal 2026 efter lukketid 27. oktober, men har aflyst deres regnskabskonferencer 28. oktober.