Meta inleder aktieemissioner på 35 mdr dollar och planerar ATM-program på 60 mdr dollar

Meta Platforms inledde den 26 oktober 2026 två garanterade publika erbjudanden värda omkring 35 miljarder dollar: stamaktier av serie A för omkring 22,5 miljarder dollar och depåbevis (depositary shares) som representerar nya obligatoriskt konvertibla preferensaktier av serie A (Series A Mandatory Convertible Preferred Stock) för omkring 12,5 miljarder dollar, enligt bolagets pressmeddelande via PR Newswire. Inget av erbjudandena har prissatts. Meta uppgav också att bolaget planerar ett at-the-market-program (ATM) på omkring 60 miljarder dollar för att sälja sina nya stamaktier av serie C, som bolaget inte väntar sig ska starta förrän under första kvartalet 2027, efter att handeln i den aktieserien har inletts. Enligt Meta har bolaget inte undertecknat något avtal för programmet, tidpunkt, storlek och villkor ska fortfarande beslutas, och bolaget kanske inte inrättar något program alls.

Meta räknar inte med några pengar från stamaktierna i inledningsskedet. Terminsköparna, Morgan Stanley Capital Services och Goldman Sachs, eller deras närstående bolag, ska sälja aktierna enligt terminsavtal som Meta räknar med att ingå, och Meta avser att senare ge ut nya aktier till dem mot kontant betalning, vid tidpunkter som bolaget väljer senast den 19 november 2027, till erbjudandepriset minus garantirabatter och med förbehåll för justeringar. När aktier av serie C har getts ut och andra villkor är uppfyllda kan Meta i vissa fall reglera enbart i aktier av serie C. Meta räknar med att ge emissionsgaranterna för stamaktierna en option på 30 dagar att köpa ytterligare upp till 3,375 miljarder dollar, som hanteras genom ytterligare terminsavtal, enligt pressmeddelandet.

Varje depåbevis motsvarar en tjugondel av en preferensaktie med en väntad likvidationspreferens på 1 000 dollar, och Meta räknar med att ge emissionsgaranterna en option på 30 dagar att köpa upp till 37,5 miljoner ytterligare depåbevis. Om de inte konverteras tidigare konverteras preferensaktierna automatiskt, med likviddag omkring den 15 augusti 2029, till ett varierande antal aktier av serie A, eller av serie C när den aktieserien har getts ut och andra villkor är uppfyllda. Enligt Meta fastställs utdelningsräntan och konverteringsvillkoren vid prissättningen. Meta planerar att ansöka om notering av depåbevisen på Nasdaq Global Select Market under kortnamnet METAM. Inget av erbjudandena är beroende av att det andra genomförs.

Pressmeddelandet upprepar investeringsprognosen för 2026 på 135–145 miljarder dollar, inklusive amorteringar på finansiella leasingavtal, som Meta lämnade i samband med resultatet för tredje kvartalet den 21 oktober 2026, då den snävades in från 130–145 miljarder dollar. Meta avser att finansiera sina investeringar genom ”en balanserad mix av operativt kassaflöde, lån med kreditbetyg inom investment grade, strategiska partnerskap och eget kapital”, enligt pressmeddelandet. Bolaget redovisar ett operativt kassaflöde på 97 miljarder dollar under de första nio månaderna 2026 och likvida medel och kortfristiga placeringar på omkring 82 miljarder dollar den 30 september. Under tredje kvartalet var det fria kassaflödet, ett non-GAAP-mått, minus 2 120 miljoner dollar, mot plus 10 625 miljoner dollar ett år tidigare; investeringarna inklusive amorteringar på finansiella leasingavtal uppgick till 34,91 miljarder dollar.