Översatt av AI från det engelska originalet. Läs det engelska originalet
Ett förvaltningsbolag på de onoterade marknaderna fick ett externt intresse för en tillgång i en av sina fonder, gick inte vidare med det och sålde i stället tillgången till en intern fond till substansvärdet. Enligt Financial Conduct Authority kunde bolaget inte förklara varför det avstod från det externa intresset eller hur det kommit fram till att priset låg i den säljande fondens bästa intresse. Fallet är ett av resultaten i tillsynsmyndighetens granskning av flera företag om intressekonflikter inom riskkapital, privata krediter och fastigheter, som publicerades den 23 oktober 2026.
- Andel företag i fas 1 som uppger att internrevisionen granskar ramverket för intressekonflikter52 %
- Granskningens faser (enkät, därefter platsbesök)2 faser
- Granskade tillgångsslag3 tillgångsslag
FCA fann exempel på god praxis i hela sektorn men konstaterade att nivån varierade avsevärt. Bara 52 procent av företagen i granskningens första fas, en enkät till ett urval av företag, uppgav att internrevisionen hade en roll i att granska ramverket för intressekonflikter och hur det tillämpas. Den andra fasen bestod av platsbesök hos en utvald grupp företag. Enligt myndigheten misslyckades vissa företag med att identifiera intressekonflikter tillräckligt väl eller att hålla sina kontroller uppdaterade, och de företag som har störst inneboende konfliktrisker var inte alltid bäst på att hantera dem.
Här fann FCA brister
- Överföringar mellan fonder och fortsättningstransaktioner (continuation transactions): svagare företag förlitade sig på befintlig styrning, information eller investerarnas samtycke, med begränsade belägg för hur investerarnas motstridiga intressen vägdes mot varandra
- Gåvor och representation: svagare företag förlitade sig på beloppsgränser i sina riktlinjer och generella godkännanden. Vissa gåvor och viss representation, bland annat flygresor och dyra idrottsevenemang, gick utöver vad FCA normalt ser på de noterade marknaderna, och myndigheten förväntar sig att företagen förklarar skälen
- Informationsbarriärer: svagare kontroller vilade på personalutbildning och informella skyddsåtgärder, med begränsad övervakning
“Företagen måste se till att deras hantering av intressekonflikter håller jämna steg med att de växer i storlek och komplexitet.”
Original: “Firms need to ensure their management of conflicts of interest keeps pace with growth in their size and complexity.”
FCA uppger att myndigheten kommer att göra riktade uppföljningar där det är lämpligt. Vid sidan av granskningen undersöker FCA enligt egen uppgift frågor om styrning och intressekonflikter när privata krediter används för att finansiera konsumenters rättstvister, bland annat betydande risker för skada för investerare, konsumenter och marknader.
- FCA, FCA calls on private market firms to manage conflicts of interest in line with rapid growth, 23 okt. 2026 12:31 CEST
- FCA, Conflicts of interest and fair customer treatment in private markets (multi-firm review), 23 okt. 2026 02:00 CEST